尤其5月份整车市值向下跌破年内低点，连续地向下加速，到昨天都止不住。

    这种局面下，北汽蓝谷即使没有明显的利空，也没避开板块的杀跌影响，上半年跌幅巨大。

    这一点和北汽蓝谷在上半年享界密云技改和享界S9、S9T的销量相对低迷有关，上半年实际上鸿蒙智行整体都有这种情况，所以赛力斯和江淮的跌幅和北汽蓝谷类似，水兵对水手，都是苦命人。

    我们看北汽蓝谷的产销快报情况，相对于去年同期是略有成长的，但说实话也真的成长不多，产销量各增加了1万辆多一些。

    但我们要注意观察点在6月份之后的对比：去年6月到9月，月产销量基本上都在2万辆以下的，也就是说去年的产销量开始明显增加是9月份享界S9T和极狐T1分别上市之后，带来4季度的成长，4季度的产销量基本保持在3万以上。

    今年不一样了，今年除了极狐T1、大改款极狐S5、新车极狐S3和问道V9差不多是三款新车同时上市，而且都在6月开始进入集中交付。

    所以，今年6月极狐的产销快报就大概率在2.5万以上，有可能开始冲击3万台。

    而三季度上市的享界G9才是推动股价企稳重新回到上升通道的胜负手，虽然现在仍旧不能下结论。

    投资北汽蓝谷就是投资华为，所以就是投资享界。

    享界S9算是败了第一场，S9T勉强又打回来一些，但享界的状况依旧说不上稳定向上，品牌想在30万以上立住还需要更多的努力。

    而且，享界G9现在看明显不仅仅是一个新的车型，而是一个G系列。

    所以，股价都跌成这样了，享界G9就算不成功，那对于北汽蓝谷的投资可能在时间上需要再做打算，搞不好要多拿一年，而且下半年在特定的走势下估计也要考虑适当才仓位上做一次调整。

    写在年中这个节点，其实结论不复杂——今年的市场不是牛市让所有人赚钱，而是一次罕见的结构性转移，把市值从一个池子硬抽到了另一个池子。我选错了整车，本质上是选在了资金流出的那端，这不是我一个人的问题，是19个下跌行业里所有人共同面对的现实。

    往后看，上半场没赚到AI算力的钱，下半场最好的策略也不是追——12倍PB的行业，确认信号是它自己走到哪算哪，观众席看戏不丢人。

    至于北汽蓝谷，浮亏摆在这里，急没用。

    接下来一个月最该盯的不是K

    这两个数据点如果走出来，你手里的仓位就不是，而是等一个修复的牌。

    如果Q3仍没有起色，再谈仓位调整也不迟——但那是确认后的纪律，不是恐慌下的动作。

    做股票投资不是博弈，没有3-5年去啃一个公司的耐心，就很难在一个公司里赚到大钱，例如今年在京东方里收益巨大的老师也许不少都坚守了不止3年。